Анализ предпосылок и рисков инвестирования в медицинский бизнес на примере Саратовской области

Шубин А.Г. - Президент гильдии 'Небюджетная медицина' Саратовской областной торгово-промышленной палаты. Член правления СРО 'Объединение медицинских учреждений Поволжья' г. Саратов

Анализ предпосылок и рисков инвестирования в медицинский бизнес на примере Саратовской области

Шубин А.Г. - Президент гильдии «Небюджетная медицина» Саратовской областной торгово-промышленной палаты. Член правления СРО «Объединение медицинских учреждений Поволжья» г. Саратов

Государство не меньше самих бизнесменов заинтересовано в привлечении средств в медицинскую отрасль, реализации крупных коммерческих проектов. В условиях страховой модели это может сэкономить серьезные государственные средства. В настоящее время в Саратовской области более 600 медицинских учреждений частной формы собственности, которые выполняют объем услуг более чем на 3.5 млд рублей в год. Объем инвестиций за 2013-2014 годы составил по Саратовской области более 1.2 млд рублей. Структура видов коммерческой медицинской деятельности примерно повторяется из региона в регион РФ. Сложилась она спонтанно. Предполагаем, что основными факторами влияния на структуру стали процессы легализации тех видов медицинской деятельности, которые с советских времен сопровождались нелегальным платежом из кармана пациента, а уже во вторую очередь слабости звеньев государственной медицинской сети и инновационная деятельность. Очевидно, что медицинская коммерческая деятельность тяготеет к крупным промышленным городам, мегаполисам. Имеется убедительная тенденция к укрупнению частных медицинских учреждений, многопрофильности, формированию сетей.
Казалось можно только радоваться таким цифрам, но есть другая статистика, о которой меньше известно. Это число закрывшихся частных медицинских учреждений по причине финансового банкротства. За 2013 – 2014 год в Саратовской области были закрыты из-за убытков 14 частных медицинских предприятия, в том числе один крупный филиал федеральной сети «Будь здоров», частный родильный дом «Покровский». При анализе причин финансовой несостоятельности выявилось несколько групп факторов влияния.

Первая группа факторов: условия на входе в бизнес.
1. Вариант приобретения здания или площадей
- открытая инициативная предпринимательская деятельность, приобретение или аренда на рыночных условиях;
- приватизация медицинского учреждения вместе с промышленным предприятием (МСЧ)
- обустройство частного медицинского предприятия на выделенной территории государственного медицинского предприятия
2. Источники финансирования
- свободные инвестиционные средства;
- банковский кредит;
- лизинговый кредит;
3. Продуманная идея медицинского бизнеса
- опыт менеджеров в реализации медицинских бизнес — проектов;
- профессиональный маркетинг;
- разработанная финансовая модель;
- взвешенная оценка рисков;
Наибольшие инвестиционные затраты несет предприниматель, открывающий бизнес на коммерческих площадях. Будь то аренда, либо приобретение здания. Наименьшие - на площадях государственных медучреждений. Не секрет, что такой бизнес, как правило, аффилирован с руководством госучреждений. Источником финансирования в 90% случаев оказываются свободные инвестиционные средства. В Саратовской области это средства крупных акционеров предприятий пищевой промышленности, строительной отрасли. Банки неохотно идут на медицинские бизнес проекты, считая их недостаточно доходными и надежными. При нынешних кредитных банковских ставках реализация успешного бизнес проекта в медицинской отрасли вообще невозможна. Доходность медицинского бизнеса на вложенный капитал оказывается меньше банковских ставок. Проблемы с НДС при использованием лизинга для закупки медицинского оборудования хорошо известны. Поэтому лизинг медицинского оборудования использовался только в 12% случаев. В провинциальных регионах диспаритет цен между стоимостью импортного медицинского оборудования и отпускной стоимостью медицинской услуги катастрофичен. К примеру, средний уровень цен на медицинскую услугу в Саратове отличается от Москвы в 5-7 раз! Очень плохо выглядит ситуация с профессиональным менеджментом проектов . Часто инициаторами проекта становились медики, прекратившие работу в государственных учреждениях, не имеющие специальной подготовки или даже личного опыта ведения бизнеса, а инвесторами их знакомые, друзья, состоятельные пациенты. Формирование бизнес-плана ограничивалась фразой «питаться, болеть и умирать люди будут всегда». Только 3 % инвестпроектов в частной медицинской деятельности имели разработанные маркетинговые планы и финансовые модели. Виды деятельности будующего медучрежедения почти всегда совпадали с медицинской специальностью врача-инициатора, а не реальной потребностью на рынке медуслуг. Инвесторы сплошь и рядом имели весьма превратное представление о доходности медицинского бизнеса и структуре затратной части. Отсюда нередкое разочарование инвестора в доходности и частая смена управляющих.

Вторая группа факторов: условия ведения бизнеса.
1. Уровень финансовой активности региона.
2. Адекватный текущий менеджмент.
3. Ситуация на рынке труда медработников.
4. Развитость рынка ДМС, аффилированность со страховыми компаниями, работающими по программам ДМС.

Высокая финансовая активность региона, адекватный текущий менеджмент, резерв кадров, аффилированность со страховыми компаниями повышают устойчивость медицинского бизнеса. Так в некоторых частных предприятиях доля ДМС в выручке достигает 70%. Существует пример, когда частное медицинское предприятие успешно работает в системе ОМС на 100% выручки. Правда по особым тарифам. Наряду с дефицитом подготовленных ТОП-менеджеров коммерческих медицинских проектов наблюдается серьезная нехватка кадров всех уровней от врачебных и сестринских до администраторов, операторов колл-центров, техников медицинского оборудования. Персонал, поработавший в государственных медучреждениях долго и с трудом адаптируется к требованиям учреждений коммерческих. Часто это вообще становится невозможным. Сказывается и недоверие медиков к частным медучреждениям, связанное с потерей профессиональных льгот, слабыми социальными пакетами. Отрицательно влияет на подбор кадров давнишняя практика поборов врачами госучреждений с пациентов. В результате фактический нелегальный доход такого врача превышает уровень зарплат докторов в коммерческом медучреждении. Анализ текущей хозяйственной и финансовой деятельности частных медучреждений показывает наличие достаточного количества серьезных инвестиционных рисков, которые превышают реальные инвестиционные предпосылки.

Инвестиционные риски: невысокая маржинальность, длительные сроки окупаемости, высокая персоналонасыщенность, дефицит кадров всех уровней, диспаритет цен на медицинскую услугу и медицинское оборудование, надзорный «пресс» государственных органов контроля, «провалы» в области медицинского права.

Предпосылки инвестирования в медицинский бизнес: надежность, предсказуемость, перспектива развития частно-государственного партнерства и участие в программах ОМС, социальная значимость.

Выводы:
1. Уровень инвестиционных рисков в медицинский бизнес на сегодняшний момент достаточно высок, а инвестиционная привлекательность обусловлена скорее иллюзиями чем реальными экономическими показателями.
2. Современные условия входа в медицинский рынок не располагают к реализации программ высоких технологий, экстренной медицинской помощи.
3. Необходима система мероприятий для улучшения экономической привлекательности инвестиций в медицинскую отрасль в виде приобретения в пользование или собственность площадей под медицинские услуги на льготных условиях, разработки льготных банковских программ, решения вопроса по НДС с лизингом медицинской техники, реализация программ подготовки кадров для коммерческих медицинских учреждений, развитие рынка ДМС, активная интеграция частных медицинских учреждений в программы госгарантий.
4. Реформа медицинских правовых основ должна упорядочить роль частной медицины в системе здравоохранения. Важнейшим инструментом выполнения этих задач должно стать развитие саморегулирования в медицинской отрасли.